股权投资基金运作:PE价值创造的流程 本书特色

本书不是市场观念的呐喊，也不是高堂庙字的阔论，更不是少数精英的呢喃自语，而是循循善诱的叮咛，左膀右臂的扶持，一本很厚道很中肯的工具书。在PE大潮退下后，真正的游泳者便要开始从容不迫地展现本事了。叶有明的这本著作便是一本可以留在书架上的参考工具。
全国工商联并购公会会长 天津股权投资基金协会监事长 王巍博士
本书以其精致而细腻的笔触向人们详细介绍了具有代表性的PE的投资理念——价值创造，以及在执行层面PE是如何践行这一投资理念的。无论是国内初涉PE的同行、计划融资或准备转让股权的企业家，还是有志于从事PE职业的青年俊杰、金融领域的研究专家，以及相关领域的政策制定者与监管者，都可以从本书中汲取有益的启示。
摩根大通中国区主席 李小加博士

股权投资基金运作:PE价值创造的流程 内容简介

本书共分九部分，内容包括：PE介绍、PE投资流程、项目来源、前期调研、尽职调查、估值、交易结构、PE的投资项目管理与价值创造、退出。

股权投资基金运作:PE价值创造的流程 目录

致谢
序一　王巍
向价值创造的理念回归（代序二）李小加
股权投资是价值创造的过程（代前言）叶有明
1　PE介绍　
　1.1　PE的概念　
　1.2　PE的类型　
　1.3　PE的组织形式:GP与LP的关系
　　1.3.1　有限合伙制　
　　1.3.2　GP与LP的权利和义务　
　　1.3.3　为什么PE选择有限合伙制
　　1.3.4　PE的解散　
　1.4　PE从业人员的要求
　　1.4.1　丰富的企业运营经验　
　　1.4.2　能承受巨大压力的良好身心素质　
　　1.4.3　出色的沟通能力　
　　1.4.4　高超的谈判技巧　
　1.5　PE的投资策略　
　　1.5.1　平台性投资与后续性投资　
　　1.5.2　杠杆收购　
　1.6　PE是积极的资金提供者　
　　1.6.1　PE与其他资金提供者的比较　
　　1.6.2　PE与产业资本的比较　
　　1.6.3　哪些企业可以寻求PE的帮助?　
　1.7　PE在中国的发展　
　　1.7.1　为什么中国需要PE?　
　　1.7.2　PE在中国发展的条件
　　1.7.3　PE是中国引进FDI的第三个阶段　
　　附录1.1　“门口的野蛮人”一说的由来　
2　PE投资流程　
　2.1　PE投资流程概况　
　　2.1.1　PE投资流程图　
　　2.1.2　PE投资的实施进度　
　2.2　项目初选　
　　2.2.1　项目来源　
　　2.2.2　市场调研　
　　2.2.3　公司调研　
　　2.2.4　投资备忘录　
　　2.2.5　条款清单　
　2.3　尽职调查　
　　2.3.1　尽职调查的内容　
　　2.3.2　尽职调查的时间　
　　2.3.3　尽职调查的费用　
　　2.3.4　尽职调查的组织　
　　2.3.5　尽职调查的作用　
　　2.3.6　尽职调查后的评估
　2.4　收购过程　
　　2.4.1　谈判签约　
　　2.4.2　过渡阶段　
　　2.4.3　交易结束　
　2.5　收购之后　
　附录2.1　保密协议样本　
3　项目来源　
　3.1　项目来源渠道　
　3.2　项目中介的贡献与报酬　
　3.3　执行概要　
　3.4　商业计划书　
　3.5　案例分析　
　　3.5.1　“一石数鸟”型　
　　3.5.2　“沙里淘金”型　
　　3.5.3　“无的放矢”型　
　　3.5.4　“想之当然”型　
　附录3.1　执行概要样本
　附录3.2　商业计划书指南　
4　前期调研　
5　尽职调查　
6　估值　
7　交易结构　
8　PE的投资项目管理与价值创造　
9　退出

股权投资基金运作:PE价值创造的流程 节选

1　PE介绍
　　1.1 PE的既念
　 股权投资基金（Private Equity Fund，PE Fund）是指以非公众公司的股权为主要投资对象的基金。业内习惯上以PE来指代股权投资基金。
　 与Private Equity对应的是Public Equity，后者是指公众公司股权。公众公司（Public Company）是指向不特定对象公开发行股票，或向特定对象发行股票使股东人数超过法定数额的股份有限公司。公众公司可以向证券交易所（Stock Ex．changes，SEs）申请其股票在该交易所挂牌交易，获得批准后则成为上市公司；或通过场外交易（Over．the．counter，OTC）市场进行其股票交易。
　 在某些隋况下，PE也会投资于公众公司（典型地，如上市公司），但不是以持有流动性较高的股票为目的，而是以企业重组或行业整合为目的。
　国内对PE的另一种通行的译法是“私募基金”，并从字面理解将PE解释为“以非公开方式向特定的投资者募集资金”。这种解释所带来的混淆是，无法将PE与活跃的证券市场基金（如股票投资基金）严格区分开。证券市场基金是以流动性较高的金融工具（股票、债券等）与衍生金融工具（金融期货、期权等）为买卖对象的基金。

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